觀察 | 國內(nèi)外需求共振 風(fēng)電行業(yè)有望迎來基本面反轉(zhuǎn)
來源：中國證券報 時間：2023-10-07 10:46
9月27日，風(fēng)電板塊強(qiáng)勢反彈，截至當(dāng)日收盤，雙一科技、東方電纜漲停，大金重工、新強(qiáng)聯(lián)、泰勝風(fēng)能、新風(fēng)光、金雷股份等漲逾5%。消息面上，近日國內(nèi)海風(fēng)開發(fā)穩(wěn)步推進(jìn)，廣東、福建等地海風(fēng)項目競配快速推進(jìn)，浙江、廣東等地海風(fēng)項目密集核準(zhǔn)，江蘇海上風(fēng)電建設(shè)有望快速啟動。
風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模持續(xù)增長
據(jù)國家能源局消息，今年前8月，全國新增發(fā)電裝機(jī)容量超1.9億千瓦，比上年同期多投產(chǎn)超1億千瓦。其中，風(fēng)電新增裝機(jī)2892萬千瓦，比上年同期多投產(chǎn)1278萬千瓦。截至今年8月底，全國累計發(fā)電裝機(jī)容量約27.6億千瓦，同比增長11.9%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約4億千瓦，同比增長14.8%。
出口方面，我國光伏行業(yè)延續(xù)強(qiáng)勢。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國光伏出口增速在80%左右，多項數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高。其中，歐洲是中國組件出口規(guī)模最大的市場，2022年出口占比超過50%。今年1-7月的數(shù)據(jù)顯示，我國光伏產(chǎn)品出口額達(dá)320億美元，同比增長約6%，再創(chuàng)歷史新高。
中國機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會光伏分會秘書長張森預(yù)計，受東南亞、歐美、拉美等地區(qū)對光伏裝機(jī)量需求加大影響，企業(yè)海外布局進(jìn)程加快，2023年我國光伏產(chǎn)品出口額有望接近600億美元，同比增長20%左右。
全球風(fēng)能協(xié)會預(yù)測，到2027年全球風(fēng)電裝機(jī)將達(dá)到157GW，復(fù)合增速將達(dá)到15%。其中，陸風(fēng)裝機(jī)將在2023年至2024年迎來明顯修復(fù)，2024年陸風(fēng)裝機(jī)將達(dá)到106GW；2027年海風(fēng)裝機(jī)將超過33GW，未來五年復(fù)合增速為31%，中國和歐洲市場都將迎來快速增長。
華東證券一位新能源分析師表示，2022年風(fēng)電項目招標(biāo)量創(chuàng)下超110GW的歷史紀(jì)錄，為今年風(fēng)電新增裝機(jī)量奠定了堅實基礎(chǔ)，行業(yè)全年景氣度確定性較高；此外，老舊風(fēng)場改造、海外需求高增以及千鄉(xiāng)萬村馭風(fēng)計劃等積極因素催化，看好風(fēng)電后續(xù)行情演繹。
相關(guān)公司業(yè)績大增
記者梳理發(fā)現(xiàn)，風(fēng)電板塊上市公司上半年業(yè)績良好，不少公司的凈利潤同比增幅超50%以上。
雙一科技、天順風(fēng)能等公司更是交出了業(yè)績翻倍“答卷”。其中，雙一科技2023年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤約4462萬元，同比增長109.84%。公司董秘王首揚(yáng)對記者表示，原材料價格下降、公司一系列降本增效措施的進(jìn)一步完善均對毛利提升起到正向作用。同時，公司海外葉片模具訂單交付對毛利率有積極影響。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，雙一科技風(fēng)電配套類產(chǎn)品毛利率為28.32%，較上年同期增加5.03個百分點(diǎn)；公司非金屬模具產(chǎn)品毛利率37.84%，較上年同期增加18.64個百分點(diǎn)。
天順風(fēng)能上半年實現(xiàn)歸母凈利潤5.8億元，同比增長128.11%。對于業(yè)績高增長，天順風(fēng)能表示，主要系海上風(fēng)電樁基業(yè)務(wù)實現(xiàn)0至1的突破，同時陸上塔筒、葉片交付量較上年同期增加，以及風(fēng)電場并網(wǎng)規(guī)模、發(fā)電業(yè)務(wù)較上年同期增加。
半年報顯示，今年天順風(fēng)能將加快已確定產(chǎn)能的建設(shè)和投產(chǎn)，預(yù)計海上風(fēng)電總產(chǎn)能到2025年底將超250萬噸，將進(jìn)一步加強(qiáng)公司在國內(nèi)海上風(fēng)電水下基礎(chǔ)（單管樁、導(dǎo)管架）及漂浮式平臺等領(lǐng)域的區(qū)位和產(chǎn)能優(yōu)勢。
金雷股份半年報顯示，隨著全球風(fēng)電累計裝機(jī)規(guī)模不斷增長，公司持續(xù)加強(qiáng)新客戶、新產(chǎn)品的開發(fā)，不斷穩(wěn)固公司風(fēng)電主軸全球領(lǐng)先地位，公司上半年實現(xiàn)歸母凈利潤2.01億元，同比增長70.09%。
作為全球最大、最專業(yè)的風(fēng)機(jī)零部件供應(yīng)商之一，金雷股份風(fēng)電鍛造主軸產(chǎn)品涵蓋1.5MW至8MW多種主流機(jī)型。全資子公司金雷重裝在東營的“海上風(fēng)電核心部件數(shù)字化制造項目”投產(chǎn)后，公司將具備5MW-20MW陸上大功率和海上風(fēng)機(jī)的大型鑄件生產(chǎn)和供應(yīng)能力。
國信證券分析，今年以來歐洲海風(fēng)競配、招標(biāo)快速推進(jìn)，2023年-2024年有望迎來設(shè)備招標(biāo)高峰期，中國風(fēng)電龍頭有望充分受益。2024年海外零部件年度框架訂單開始洽談，海外需求有望迎來復(fù)蘇。
中郵證券認(rèn)為，需求快速增長背景下，海外供應(yīng)或迎瓶頸，有望加快國內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈出口。（張鵬飛）
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