光芯片又迎大牛股！漲近13%，歷史新高
來源：中國證券報 時間：2026-03-27 09:31
3月25日上午，A股迎來普漲行情，逾4500只個股上漲，上證指數(shù)重返3900點。
截至上午收盤，上證指數(shù)上漲0.88%，報3915.49點，深證成指上漲1.37%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.26%，科創(chuàng)綜指上漲1.06%。
科技股表現(xiàn)強勢，光芯片龍頭長光華芯上午漲近13%，盤中股價創(chuàng)歷史新高；有色金屬、電力、大消費等板塊漲幅居前。
科技股走強
25日上午，科技股表現(xiàn)強勢，算力產(chǎn)業(yè)鏈和半導體產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)漲，其中，光纖、光模塊、存儲芯片、先進封裝等板塊走強。AI應用、消費電子等板塊上漲。
光芯片領(lǐng)域繼源杰科技后，又迎來一只大牛股。長光華芯上午漲近13%，盤中股價創(chuàng)歷史新高，該股從2024年9月中旬低點反彈以來至今，累計漲幅超835%。源杰科技漲超3%，盤中股價也創(chuàng)歷史新高。
存儲芯片龍頭股德明利、佰維存儲上漲，盤中股價均創(chuàng)歷史新高。
3月24日晚間，佰維存儲公告稱，公司與某存儲原廠簽訂日常經(jīng)營性采購合同，公司同意按合同約定的數(shù)量、價格及時間向該供應商采購某款存儲晶圓，合同總承諾采購金額為15億美元，承諾采購期總計24個月。
據(jù)中證海外資訊，由于高帶寬內(nèi)存（HBM）需求集中，導致通用服務器用DRAM供應短缺，其營業(yè)利潤率已超過尖端產(chǎn)品HBM。
據(jù)悉，包括亞馬遜云服務（AWS）在內(nèi)的大型科技企業(yè)為維持現(xiàn)有服務器運營，正以支付額外溢價的方式緊急采購所需內(nèi)存。在此賣方市場格局下，三星電子與SK海力士正與客戶就為期3至5年的長期供貨協(xié)議（LTA）展開談判，以鎖定供應量和價格。
市場研究機構(gòu)TrendForce認為，三大存儲廠商的設備投資短期內(nèi)難以產(chǎn)生實質(zhì)性的產(chǎn)能提升效果，三星電子與美光新增的產(chǎn)能也難以在2027年下半年前對市場形成有效供給。通常，存儲芯片從設備投資到量產(chǎn)需1至2年時間。
產(chǎn)能擴張滯后還受限于物理瓶頸。HBM生產(chǎn)需要大量晶圓，而增加晶圓供應至少需4至5年。此外，海外新廠建設也需先行解決電力、用水、施工條件及工程師配備等問題，難以迅速響應市場變化。
有色金屬板塊上漲
25日上午，有色金屬板塊上漲，貴金屬板塊大漲，工業(yè)金屬、小金屬等板塊跟漲。紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)兩大龍頭股走強。
最近有色金屬板塊連續(xù)調(diào)整，主要原因是，中東地緣沖突爆發(fā)以來，霍爾木茲海峽航運受阻等因素導致原油價格短期上揚，直接推升美國能源成本及通脹預期，此前市場的平穩(wěn)降息敘事松動，使得黃金短期內(nèi)承壓，美元的二次走強也對金價形成了強力壓制。銅、鋁等工業(yè)金屬則面臨成本上升與需求轉(zhuǎn)弱的雙重擠壓。
不過，機構(gòu)依然看好貴金屬板塊后市。國盛證券表示，一方面地緣沖突若緩和，黃金存在補漲邏輯；另一方面若地緣沖突持續(xù)發(fā)酵，油價在突破某一閾值后投資者或?qū)⒅匾暅涳L險，即便全球主要央行加息，也將面臨諸多掣肘，通脹上行斜率超過加息斜率后，黃金將大幅走強。
前海開源基金表示，有色金屬板塊估值已明顯回落，前期過度擁擠的資金和情緒風險得到了一定釋放。中長期看，有色金屬戰(zhàn)略價值依然凸顯。從供給端來看，全球礦產(chǎn)領(lǐng)域資本開支不足，且礦山開發(fā)周期長，核心工業(yè)金屬產(chǎn)能釋放受限；而全球能源轉(zhuǎn)型（電網(wǎng)升級、新能源車、AI算力中心）帶來的需求增量是爆發(fā)性的，一旦宏觀壓力緩解，供需格局將重新主導價格。（文中行情圖片來自同花順、Wind）
責任編輯：江蓬新
